12日早，恒大地產(chǎn)(03333)強勢上行，半日逆市抽升8.07%至3.08港元，暫為即市最高，成交11536萬(wàn)股?；ㄆ彀l(fā)表研究報告，首予該股“買(mǎi)入”評級，并認為恒大地產(chǎn)是內房股中首選股之一，目標價(jià)5.13元，以反映預期2011年每股資產(chǎn)凈值7.33元折讓30%，較現價(jià)大幅溢價(jià)67%。?

??????? 花旗指出，恒大為內地最大的發(fā)展商，但近日跑輸大市，主要由于市場(chǎng)擔心推出更多的政策風(fēng)險、公司營(yíng)運模式以及啟動(dòng)項目；不過(guò)，花旗認為該三項不利恒大因素已經(jīng)過(guò)份反映；恒大為內地最多以及最廣泛的土地儲備，預計土儲約7,200萬(wàn)平米，同時(shí)平均每平米成本只是519元(人民幣，下同)，相當于平均售價(jià)的8.3%；同時(shí)該公司為2009年至2010年內地首五大的銷(xiāo)售商。?

另一方面，花旗稱(chēng)，恒大是行業(yè)中最高核心盈利的公司；與中國海外(00688)、華潤置地(01109)以及萬(wàn)科比較，恒大財政穩健，加上現價(jià)相當于2011年每股資產(chǎn)凈值7.33元折讓61%，較同業(yè)平均28%至31%仍有一段差距，故看好公司前景，并認為是內房股中首選之一。?

??????? 因此，花旗預計恒大地產(chǎn)2010年及2011年純利為50.69億及72.91億元，每股盈利0.338元及0.486元；預計股本回報率分別為34.3%及37.6%。 (來(lái)源：金融界)